记者最新获得的SEC文件显示， 易博国际登录不上去了怎么回事 夫妇牵头的财团为私有化 易博国际登录不上去了怎么回事 网至少需要筹备约3.789亿美元现金，退市后，易博国际登录不上去了怎么回事和俞渝合计持股93.17%，易博国际登录不上去了怎么回事网管理层预计2016年、2017年、2018年公司营收增幅分别为6.6%、10.3%、11.5%。
易博国际登录不上去了怎么回事网2016年5月31日达成私有化确定性协议，董事长俞渝、CEO易博国际登录不上去了怎么回事等管理层牵头的买方财团计划以每股美国存托股6.7美元的价格收购买方财团尚未持有的全部易博国际登录不上去了怎么回事网股票，对公司整体作价约5.56亿美元，彼时公告称预计交易于2016年下半年完成。
5+1买方团
根据TechWeb最新获得的SEC文件(以下简称文件)，买方团名义上由10个主体组成，实质上完全穿透后为6方。
名义上，买方团主体包括俞渝、易博国际登录不上去了怎么回事、Dangdang Corporation、Kewen Holding Co.
Limited、Science&Culture International Limited、First Profit Management
Limited、高级副总裁姚丹骞、副总裁陈立军、副总裁Kan Min，以及自然人He Junjie。
完全穿透后，买方团成员由5名易博国际登录不上去了怎么回事网高管和一名非高管人士He Junjie组成。
其中，Dangdang Corporation是由易博国际登录不上去了怎么回事夫妇共同控制的英属维京群岛投资控股公司;Kewen Holding Co.
Limited由易博国际登录不上去了怎么回事全资拥有;Science & Culture International Limited由易博国际登录不上去了怎么回事控制，
而Kewen持有Science & Culture International Limited 60%股权;First Profit
Management Limited由姚丹骞控制。
非高管人士He Junjie在文件中被标注为“与易博国际登录不上去了怎么回事网公司无关联的人士”，目前不持有易博国际登录不上去了怎么回事网股份。
私有化前，上述买方团成员合计持有易博国际登录不上去了怎么回事网35.3%股权，却代表83.6%投票权。这是由于易博国际登录不上去了怎么回事网实施双层股权制度的结果。
易博国际登录不上去了怎么回事网发行A股和B股两种股票，其中1股A股代表1个投票权，而1股B股代表10个投票权，易博国际登录不上去了怎么回事网几乎全部B股都掌握在易博国际登录不上去了怎么回事和俞渝手中，因此公司超八成投票权掌握在他们二人手中。
至少需要3.789亿美元现金
买方团以每股美国存托股6.7美元的价格，对易博国际登录不上去了怎么回事网整体估值约5.56亿美元。
买方团计划通过四种途径组合的方式私有化易博国际登录不上去了怎么回事网，分别是“转滚法融资”(Rollover
Financing)、债权融资、股权融资、易博国际登录不上去了怎么回事网公司以及旗下子公司的可用现金。
其中，“转滚法融资”，根据文件，即目前持有易博国际登录不上去了怎么回事网股票的买方团成员，在易博国际登录不上去了怎么回事网美股退市、股票被注销时不接收股票对应的现金对价，直接接收易博国际登录不上去了怎么回事网退市后主体相应比例的股票，不涉及现金的流入和流出。
债权融资涉及中国银行上海浦东 开发 区分行提供的一笔1.64亿美元的贷款;股权融资涉及高级副总裁姚丹骞、无关联人士He
Junjie分别提供的1500万美元、25万美元现金。
根据文件，买方团需筹备的必要现金规模约为3.789亿美元。
这意味着，除了1.64亿美元贷款融资、1525万美元股权融资外，其余约2亿美元(3.789-1.64-0.1525)资金缺口将由易博国际登录不上去了怎么回事网公司以及旗下子公司的可用现金补充。
退市后易博国际登录不上去了怎么回事夫妇持股93.17%
根据文件，退市前，俞渝在易博国际登录不上去了怎么回事网持股3.92%，易博国际登录不上去了怎么回事持股29.18%，姚丹骞持股0.07%，陈立军持股0.01%，Kan
Min持股0.02%。
退市后，俞渝将持股11.04%，易博国际登录不上去了怎么回事持股82.13%，姚丹骞控制的First Profit持股6.67%，陈立军持股0.03%，Kan
Min持股0.05%。
未来7年业绩
根据TechWeb最新获得的SEC文件，易博国际登录不上去了怎么回事网管理层预计：
在2016、2017、2018、2019、2020、2021、2022年，公司营收分别99.25亿元人民币、109.47亿元、122.07亿元、134.47亿元、147.27亿元、160.01亿元、172.76亿元，对应的增长率分别为6.6%、10.3%、11.5%、10.2%、9.5%、8.6%、8.0%;
2016年至2020年毛利润分别为17.88亿元、20.64亿元、23.57亿元、26.1亿元、28.57亿元、31.01亿元、33.36亿元，对应毛利润率分别为18%、18.9%、19.3%、19.4%、19.4%、19.4%、19.3%;
非美国通用会计准则下，2016年至2020年运营利润分别为9900万元、1.63亿元、2.54亿元、3.19亿元、3.76亿元、4.78亿元、5.41亿元，对应的运营利润率分别为1%、1.5%、2.1%、2.4%、2.6%、3%、3.1%;美国通用会计准则下(即计入1000万元股权奖励开支)，2016年至2020年运营利润为8900万元、1.53亿元、2.44亿元、3.09亿元、3.66亿元、4.69亿元、5.31亿元;
2016年至2020年净利润1.4亿元、2.08亿元、3.1亿元、3.77亿元、3.45亿元、4.32亿元、4.92亿元，对应的净利润率为1.4%、1.9%、2.5%、2.8%、2.3%、2.7%、2.9%;美国通用会计准则下(即计入1000万元股权奖励开支)，2016年至2020年净利润1.31亿元、1.99亿元、3亿元、3.68亿元、3.35亿元、4.23亿元、4.83亿元。
i美股竞购原来是这样输的
易博国际登录不上去了怎么回事网私有化过程中发生了两个热议话题，一个是俞渝、易博国际登录不上去了怎么回事财团在特殊的资本市场环境下大幅下调报价，一个是在更早前发生的i美股竞购。
2016年3月9日，i美股宣布向易博国际登录不上去了怎么回事网董事会开出每股美国存托股8.8美元的私有化要约，形成与俞渝、易博国际登录不上去了怎么回事财团竞购之势，且比后者2015年7月9日开出的报价7.812美元高出12.6%。
但在公众视野里，i美股的竞购似乎并未引发两个财团的激烈竞争。
易博国际登录不上去了怎么回事网管理层彼时方面采取了“冷处理”竞购的方式，公司层面未发公告通报，易博国际登录不上去了怎么回事在内的高管也几乎没有评论，处理地好像没有发生过一样，甚至在i美股竞购要约发出2个月后，俞渝、易博国际登录不上去了怎么回事财团不但没提升报价，还大幅降低了报价至6.5美元。
俞渝、易博国际登录不上去了怎么回事财团做出降低报价的时间在2016年5月17日，彼时，因中国国内传出的监管层面对中概股回归政策不明朗等猜测，一批筹划私有化的中概股刚遭遇过大跌，在这样特殊的资本环境下，俞渝、易博国际登录不上去了怎么回事财团下调报价遭到过一些非议。
但最终，竞购和非议都没能阻挡俞渝、易博国际登录不上去了怎么回事的步伐，2016年5月31日，俞渝、易博国际登录不上去了怎么回事财团同易博国际登录不上去了怎么回事网签署了每股美国存托股6.7美元的私有化确定协议。
那么，在i美股竞购、易博国际登录不上去了怎么回事财团降低报价至达成私有化最终协议的近3个月区间里，发生了哪些未出现在公众视野的事情呢?
根据TechWeb最新获得的SEC文件，负责评估要约的易博国际登录不上去了怎么回事网董事会特别委员会(以下简称特委会)聘请的财务顾问Duff & Phelps
Securities,
LLC(以下简称DPS)、i美股、易博国际登录不上去了怎么回事财团，进行过几次双边沟通，沟通内容涉及DPS认为支持i美股竞购的“金主”不足，以及特委会要求易博国际登录不上去了怎么回事财团提价等。
“2016年3月10日……经过讨论，特委会指派DPS接触投资者A(即i美股)，了解后者以及后者要约的更多详细情况……”文件称。
2016年3月11日，DPS致信易博国际登录不上去了怎么回事财团，要求后者考虑提高报价，原因是i美股开了8.8美元的报价，2016年3月28日，易博国际登录不上去了怎么回事财团知会DPS，称此前开出的7.812美元是公允(fair)报价。
2016年3月29日，i美股致信DPS，称i美股正同潜在方商谈，但尚未就竞购同第三方结成财团。
2016年3月30日，DPS向易博国际登录不上去了怎么回事网特委会指出，i美股的竞购要约还在初步阶段，缺乏资金支持的细节，此外i美股相对较小的基金规模、缺乏可靠融资源等，给i美股竞购资金带来不确定性。
2016年4月13日，i美股告知DPS，已有两名潜在投资者加入竞购买方团，但尚未签署买方团协议。
2016年4月13日，DPS在与i美股讨论后向易博国际登录不上去了怎么回事网特委会指出，i美股牵头的竞购买方团并非正式组成的财团……i美股虽然还在与其他潜在方商谈扩大竞购买方团规模，但不能提供时间表和融资方案等细节。
2016年4月26日，DPS向易博国际登录不上去了怎么回事网特委会指出，i美股竞购仍处在初级阶段，仍需增加融资途径。
易博国际登录不上去了怎么回事财团5月17日降低报价至每股美国存托股6.5美元。
2016年5月19日，易博国际登录不上去了怎么回事网特委会要求易博国际登录不上去了怎么回事财团考虑将报价提高至7美元;5月22日，易博国际登录不上去了怎么回事财团回应称6.5美元是公允价，最终报价不会高于6.6美元。
2016年5月24日，考虑到i美股虽然未撤回要约但没有进展，易博国际登录不上去了怎么回事网特委会要求易博国际登录不上去了怎么回事财团考虑将报价提升至6.8美元;5月25日，易博国际登录不上去了怎么回事财团致信易博国际登录不上去了怎么回事网特委会称，经过慎重考虑，决定将报价提升至6.7美元。
此后6天后(2016年5月31日)，易博国际登录不上去了怎么回事网同易博国际登录不上去了怎么回事财团达成每股6.7美元的最终私有化协议。
